Politica monetară: obiective, definiții și concepte

Economia de stat este în creștere în mare parte ca urmare a punerii în aplicare a autorităților financiare ale țării de politică monetară. Care este esența ei? Care dintre metodele sale sunt cele mai comune?

Care este esența politicii monetare?

Termenul „politică monetară“, este de obicei luate în considerare în contextul Băncii Centrale a statului sau altă structură care realizează funcțiile care corespund Băncii Centrale. În special, cum ar fi:

- reglementarea activității subiecților financiar sistemului, credite piață;

- acordarea de licențe băncilor comerciale;

- gestionarea inflației;

- punerea în aplicare a politicii monetare;

- să faciliteze gestionarea capitalului bugetului de stat.

În caz contrar, numele conceptului - „Politica monetară“ Activitățile Băncii Centrale și a instituțiilor similare, care au efectuat un anumit scop. Luați în considerare ceea ce ar putea fi.

Obiectivele de politică monetară

Obiectivele principale ale politicii monetare, în general, corespund funcțiilor Băncii Centrale a Federației Ruse, despre care am spus mai sus. Este vorba despre scopuri cum ar fi:

- limitarea inflației excesive;

- asigurarea protecției sociale a cetățenilor;

- Managementul de valorificare a sectoarelor-cheie ale economiei;

- asigurarea optimă balanței de plăți ale economiei naționale.

Aceste obiective stabilite pentru ele însele Băncile centrale din cele mai multe țări, inclusiv Banca Rusiei. Acesta va fi util să se ia în considerare abordările de bază pentru clasificarea activităților autorităților financiare ca politica monetară a țării. Scopurile sale în același timp poate fi aceeași - lista de contacte discutate.

Abordări la clasificarea politicii monetare

Experții identifică două tipuri principale de politică monetară:

- conservatoare;

- liberal.

Primul tip de politică monetară care vizează măsuri care reglementează activitatea instituțiilor financiare de punere în aplicare - private și publice, și destinate să limiteze dinamica operațiunilor de credit. Astfel, banca centrală poate, prin stabilirea unui înalt rata dobânzii de referință, a stimula o creștere similară a condițiilor de creditare de către instituțiile financiare private.

În acest caz, a atins obiectivele specifice ale politicilor monetare. Cum ar fi, mai presus de toate, reducerea inflației, precum și asigurarea unui sold pozitiv datorită stimulării indirecte de reducere a importurilor. Tipul de vizualizat de politică monetară implică, de asemenea, o creștere a sarcinii fiscale asupra întreprinderilor, reducerea cheltuielilor bugetare, optimizarea importului de substituție.

Politica monetara relaxata pentru a stimula creșterea pieței de credit, o scădere a controlului asupra circulației capitalului în economie, taxe, și dobânzile la credite. Banca Centrală a redus rata dobânzii cheie, poate promova punerea în aplicare a acțiunilor similare de către băncile comerciale.

obiective corespunzătoare de politică monetară promovată, de regulă, următoarele:

- o creștere a capitalizării economiei,

- stimularea activității economice ,

- optimizarea balanței de plăți -, ci prin creșterea exporturilor.

Ce determină alegerea stării unui anumit soi de politică monetară? Cum au prioritățile politicii monetare a băncii centrale?

De regulă, aceasta depinde de nivelul actual de stabilitate a stării sistemului financiar, precum și dinamica economiei în ansamblu. În cazul în care economia națională referitoare la dezvoltarea, pentru Banca Centrală poate fi acceptabilă pentru a alege o strategie de liberal: ajută, de obicei, pentru a activa de investiții, stimularea activității economice în condițiile segmente de piață neocupate.

În cazul în care criza economică există, obiectivele politicii monetare a statului se pot schimba. În acest caz, poate fi necesară pentru a reduce inflația. Așa cum am menționat mai sus, realizarea acestui obiectiv contribuie la o politică monetară prudentă. Scopul său este, astfel, reflectă în mare măsură situația economică în stat. În cazul în care economia națională se dezvoltă dinamic - politica monetară poate fi caracterizată prin unele caracteristici în tendințele de criză - în alte.

Un alt criteriu comun pentru clasificarea politicii monetare - scară. Deci, să aloce metode omniprezentă și selective de reglementare economică. Să-i considerăm, în special, în detaliu.

Amploarea politicii monetare

În primul rând, este de remarcat faptul că atât tipul de politică monetară studiate mai sus, conservator și liberal, poate fi la fel de total și selectiv. Diferența dintre aceste specii abordări pentru gestionarea sistemului financiar este predeterminat, astfel încât întinderea competenței a deciziilor care sunt luate de către Banca Centrală.

Deci, în cazul în care Banca Centrală pune în aplicare politica monetară a tuturor-out, atunci ordinele sale se aplică tuturor instituțiilor de credit și financiare care operează în stat. Obiectivele și metodele de politică monetară poate fi, în acest caz, se referă la necesitatea de a stimula dezvoltarea unor sectoare-cheie ale economiei, modernizarea infrastructurii bancare a statului.

Selective Politici financiare instituțiilor sugerează răspândirea competenței deciziilor luate de Banca Centrală, pentru un număr limitat de instituții financiare și de credit. Astfel, Banca Centrală, prin punerea în aplicare a politicilor selective pot:

- limitele stabilite pe așezări;

- pentru a stabili standardele de creditare;

- să stabilească criterii de performanță individuale ale instituțiilor financiare comerciale.

În acest caz, obiectivul poate fi de a optimiza elemente specifice sistemului CB de credit de stat, îmbunătățirea infrastructurii de plată, îmbunătățirea standardelor în conformitate cu care găzduiește o varietate de operațiuni de plată.

În practică, scopurile și obiectivele politicii monetare a statului, și anume, Banca Centrală sau instituții echivalente, de multe ori în schimbare. Acest lucru se datorează schimbărilor constante în procesele economice din țară și străinătate, cu influența factorilor socio-politice, progresul tehnologic. Astfel, Banca Centrală poate implica în mod regulat toate tipurile selectate de politică monetară - care, în diverse combinații și ordine.

Desigur, într-o anumită perioadă de timp suficient de lungă statul poate alege metodele de management economice prioritare și o alternativă mai puțin intensă a le folosi. Dar, cu o schimbare semnificativă în mediul extern, impactul factorilor politici ACB poate revizui propria lor abordare a punerii în aplicare a politicii monetare.

Util va lua în considerare acum instrumente specifice prin care banca centrală controlează procesele economice din țară.

Instrumentele de politică monetară a statului

economiștii moderni distinge următoarele instrumente de bază în cauză:

- stabilirea normelor privind rezervele băncilor comerciale;

- CBR a participat la tranzacțiile de pe bursele de valori;

- stabilirea ratei cheie;

- reglementarea activităților instituțiilor de creditare comerciale.

Să-i studiem în detaliu.

rezervelor minime obligatorii pentru băncile comerciale

Primul instrument din listă, discutat mai sus, este considerat ca fiind unul dintre cheie, deoarece permite băncii centrale să aibă un impact semnificativ asupra cererii și ofertei de capital, în economia statului. Faptul că volumul propriilor sale rezerve de instituții financiare comerciale direct pentru a determina capacitățile entității de creditare bancare active. În cazul în care cerințele stabilite de Banca Centrală pentru resursele corespunzătoare, de mare, activitatea băncilor în segmentul de piață financiară este redusă. Ca rezultat - capitalizarea redusă a economiei în ceea ce privește sectorul real, cu toate acestea, poate crește în termeni de intensitate a capitalului sectorului financiar, depozitele cetățenilor.

Strângerea rezervelor minime obligatorii ale băncilor comerciale pot contribui la reducerea inflației și atingerea altor obiective care necesită o politică monetară prudentă. Este instrumentul de raportare este eficientă în ceea ce privește obiectivele strategice din economie?

Printre punctele de vedere ale experților cu privire la această chestiune sunt diferite. Unii analiști cred că modificarea reglementărilor privind rezervele minime obligatorii trebuie să fie o măsură temporară, în timp ce alții cred că CBR ar trebui să utilizeze în mod regulat instrumentul adecvat - în special comune în perioade de criză și incertitudine a diferitelor procese în economia națională.

Participarea la Banca tranzacțiilor pe bursele de valori

Următorul instrument comun al politicii monetare Băncii Centrale - reglementarea tranzacțiilor pe bursele de valori. instituțiile financiare relevante este o platformă de licitație deschisă. Inclusiv cele care implică tranzacții privind cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare emise de către stat, precum și întreprinderi mari care operează în țară.

Banca Centrală, în acest caz, poate fi un jucător activ pe piață prin cumpărarea sau vânzarea de anumite tipuri de valori mobiliare. Ca regulă generală, Banca Centrală participă la tranzacții, care reflectă cifra de afaceri de obligațiuni de stat. Dacă el le cumpără, înseamnă că au pus în aplicare obiectivele de politică monetară urmărite sunt cele care caracterizează abordarea liberală a reglementării economiei. Aceasta este, companiile de stat sau de mari pentru a obține capital de la Banca Centrală poate direcționa să investească în noi proiecte (cost, comerciale), pentru a pune în aplicare stimula dezvoltarea diferitelor sectoare.

La rândul său, vânzarea de titluri de valoare poate reflecta faptul că obiectivele politicii monetare a Băncii Centrale în legătură cu punerea în aplicare a unei abordări conservatoare a managementului proceselor economice - ca în acest caz, capitalizarea de piață a scăzut.

Stabilirea ratei cheie

Urmatoarea instrument CBA - stabilirea ratei cheie. Acest indicator, așa cum am menționat mai sus, determină condițiile de creditare de pe piață ca un întreg.

Astfel, rata ridicată CBR cheie poate indica faptul că obiectivele politicii monetare a Băncii Rusiei - scăderea dinamicii capitalizare a anumitor sectoare ale economiei în detrimentul fondurilor împrumutate, precum și o scădere a inflației. În același timp, rata cheie ridicată a Băncii Centrale, de regulă, încurajează angajamentul civic de fonduri în bănci sub formă de depozite - la rate ridicate ale dobânzilor. Ca urmare a creșterii capitalizării, la rândul său, de credit și organizațiile financiare.

Reglementarea tranzacțiilor financiare ale băncilor comerciale

O altă direcție importantă a politicii monetare a statului - reglementarea, stabilirea unor standarde ale băncilor comerciale. Aceasta se realizează în legătură cu faptul că autoritățile financiare ar trebui să asigure stabilitatea sistemului bancar ca una dintre resursele-cheie pentru punerea în aplicare a politicii monetare.

instituțiile de creditare comerciale joace rolul instituțiilor financiare majore ale statului. Ei trebuie să aibă o infrastructură stabilă și să funcționeze în conformitate cu reglementările stricte - astfel încât clienții lor, cetățeni, întreprinderi și structuri bugetare, au avut posibilitatea de a utiliza serviciile sigure și disponibile. Principalele obiective ale politicii monetare a statului sugerează, de asemenea, utilizarea mai activă a acestei infrastructuri. CB sarcină - să asigure alinierea efectivă a reglementării sale juridice și de modernizare.

Politica monetară a Băncii Rusiei: principalele priorități

Este util să se ia în considerare ceea ce prioritățile publice aderă la Banca Centrală din Rusia în politica monetară. Mai sus am observat că Banca Centrală în calitate de instituție financiară principală a statului alege una sau alta abordare de gestionare a proceselor economice pe baza situației din economia națională, factorii reali care afectează dezvoltarea economiei. Un principiu corespunzător caracterizează, de asemenea, Banca Centrală Rusă.

Această instituție de credit, după cum arată practica, pune în aplicare strategia predominant conservatoare în perioadele de recesiune și liberal - odată cu creșterea economiei de stat. Deci, în timpul crizei din 2008-2009 rata cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse a crescut semnificativ: acesta a încetinit piața de creditare, în mod semnificativ a redus capitalizarea economiei, dar, în același timp, în mare parte contribuit la menținerea inflației la un nivel acceptabil. După depășirea crizei, rata cheie a scăzut: Banca Centrală sa mutat la o politici liberale de gestionare economică.

Din cauza scăderii prețurilor petrolului și complicarea rusă a relațiilor internaționale în economia Rusiei în 2015 sa mutat din nou în recesiune. Banca Centrală a ridicat rata dobânzii cheie și continuă să-l păstrați la un nivel suficient de ridicat. Rata inflației - dacă-l trateze ca pe un criteriu important al eficienței politicii monetare, după cum arată statisticile, este în Rusia la un nivel acceptabil.

Din nou, observăm că printre economiști există evaluări diferite abordări CBR pentru a reglementa economia: există o vedere că rata cheie ar trebui să fie redusă și să stimuleze creditarea în consecință - creșterea nivelului de capitalizare a diferitelor sectoare ale economiei naționale.

rezumat

Astfel, am examinat natura, principalele obiective și instrumente ale politicii monetare, care este, de asemenea, menționată ca monetară. principal subiect - banca centrală. El a fost responsabil - reglementarea de inflație, balanța de plăți, rata cheie, reglementarea activităților instituțiilor financiare comerciale, care joacă un rol esențial în punerea în aplicare a politicii monetare. În funcție de situația economică din țară, în afara, influența factorilor socio-politice, Banca Centrală poate alege una sau alta strategie monetară, precum și instrumente specifice pentru punerea sa în aplicare. În general, acestea reflectă una dintre cele două abordări: conservatoare - ceea ce sugerează o reducere de capitalizare a economiei și a industriilor sale cheie, sau liberală - se caracterizează prin dorința Băncii Centrale de a stimula schimbul activă a participanților pe piața de capital.

O abordare poate înlocui alte, dacă este necesar. De exemplu, apariția factorilor care contribuie la recesiunea economică, obiectivele politicii monetare în Rusia, de regulă, reflectă dorința autorităților financiare la o reducere de capitalizare a economiei. Se pare că o creștere a ratelor bancare centrale, în unele cazuri - să schimbe rezervele minime obligatorii ale instituțiilor de creditare comerciale. Dar, de îndată ce situația economică din țară este stabilizat - Banca Centrală, de regulă, reduce rata cheie.