Marja de variație - un instrument eficient pentru futures de tranzacționare

Pentru a înțelege un astfel de termen ca „marja de variație“ este necesară pentru a descifra ceea ce marja , în sensul general. Astfel, marja - o anumită sumă de bani care este primit de către una dintre părți ca o garanție a îndeplinirii condițiilor tranzacției de către cealaltă parte. Baza acestui concept este că, dacă ați plătit dintr-o dată pe partea marjele vor fi insolvabil și nu poate îndeplini anumite obligații, partea care a luat marja, să fie în măsură să plătească cu ea poziția sa deschisă. Altfel, marja poate fi considerată suficient de mijloace importante de plată, prin care compensarea companiei va fi în măsură să gestioneze riscurile ridicate în stocul de comercializare.

Marja de variație este de zi cu zi de profit și pierdere pe contul unui comerciant contract futures. Cu alte cuvinte, rezultatul financiar în termeni monetari , la sfârșitul fiecărei sesiuni de tranzacționare a pieței.

În cazul marjei de variație a profitului este pozitiv, iar în cazul în care comerciantul o pierdere, atunci acest indicator are o valoare negativă, iar suma primită va fi dedusă din contul dvs. la sfârșitul luminiș.

Diferența principală dintre futures pe tranzacțiile cu acțiuni - în ceea ce privește fluxul de numerar în cont. Astfel, atunci când tranzacțiile futures sunt debitate sau de bani primite în fiecare zi, indiferent de vânzarea efectivă, iar acțiunile vor merge în contul de bani numai atunci când acestea sunt vândute.

Încercați să înțeleagă un exemplu specific. Valoarea stoc a întreprinderii este de 200 de ruble. și un comerciant cumpără pentru aceleași 200 de ruble. Prețul acțiunilor a crescut la 220 de ruble. Dar, în timp ce stocul nu se vinde, nu este primit profitul pe cont.

Acum, o altă variantă de operare cu aceleași acțiuni - tranzacții futures, prin care se va vedea și calculul marjei. Trader a cumpărat un contract futures pe acțiuni ale aceleiași întreprinderi, la un moment în care prețul de pe piața valorilor mobiliare a fost de 200 de ruble. Costul contractului futures va fi de 20.000 de ruble. (Fiecare contract futures include costul de 100 de acțiuni). Pentru a deveni proprietarul la un comerciant la termen trebuie să plătească pentru a garanta securitatea în mărime de 12%, de la 20.000 de ruble. și 2400 de ruble. În fiecare zi, a rezumat o astfel de afacere. De exemplu, la sfârșitul primului preț de stoc zi a crescut la 220 de ruble., Respectiv, iar valoarea futures crește la 22.000 de ruble. diferență pozitivă în 2000 de ruble. creditate în contul futures comerciant, în ciuda faptului că poziția nu a fost închis și nu se vinde contracte futures. Această diferență este marja de variație, și pozitiv.

Calculul marjei de variație în ziua următoare efectuate, pe baza prețului futures pe de 22.000 de ruble. În cazul în care piața în acea zi se va închide pe prețul acțiunilor la 21300 de ruble, aceasta va scădea în comparație cu ziua precedentă 700 freca., Care se taxează cu un cont de contracte futures. Astfel, comerciantul primește o marjă de variație negativă.

După cum se poate observa din acest exemplu, principalele afișarea rezultatului tranzacțiilor pe o piață la termen este marja de variație așa cum este definită în sine afișează un moment pozitiv atunci când este utilizat. Acest flux de venituri , indiferent dacă vânzarea de contracte futures, spre deosebire de tranzacționare în valori mobiliare pe piața de valori.

Cu toate acestea, există și efecte negative la utilizarea acestui instrument de tranzacționare futures. Aceasta este probabilitatea de marjă negativă de dezafectare permanentă la finalizarea integrală a fondurilor în contul comerciantului în cazul mișcărilor prețul acțiunilor într-o parte pierde. Prin urmare, să dețină broker la termen de la necesitatea de a face bani în plus pe cont, în caz contrar, această poziție poate fi închisă în mod forțat, va aduce anumite pierderi la comerciant.

În piața valorilor mobiliare de valori nu apar astfel de situații, deoarece atunci când cumpără plătit valoarea totală a acțiunilor, mai degrabă decât 12% din garanția reală, ca și în tranzacțiile futures.

Marja de variație pentru contractul futures pe diferite se calculează pe baza algoritmilor oficiale în caietul de sarcini futures. caietul de sarcini Exchange este un document care conține principalii parametri ai contractului. A fost acolo a fost de acord și procentul din valoarea acțiunilor a garanției.