Principalele tipuri de piețe financiare. Tipuri de pe piețele financiare internaționale

Zona în care realizate activele financiare și relațiile economice sunt construite între cumpărătorii și vânzătorii de aceste active, este piața financiară, al cărui rol este în creștere tot timpul, pentru că este mecanismul liberei circulații a capitalurilor între cetățeni, întreprinderi, industrii și teritorii. Tipuri de pe piețele financiare și vor fi tratate în acest articol.

definiție

Specialiștii au discutat până în prezent structura piețelor financiare și să încerce să facă o caracterizează pe deplin această definiție fenomen. Mai ales o mulțime de îndoială cu privire la structura. Piețele recuperate pe baza tranzacțiilor urgente, principiul regional, pentru utilizarea anumitor instrumente financiare, componente de probleme organizatorice, în conformitate cu formele de funcționare și așa mai departe. Tipuri de pe piețele financiare din Rusia începând cu anul 2010 variază în ceea ce privește instrumentele utilizate, iar acestea sunt împărțite pe piețele de valori mobiliare, pensii și produse de asigurare, în numerar și a derivatelor.

Principalele instrumente financiare ale pieței de valori consideră proiectul de lege, acțiuni de investiții, certificate ipotecare, opțiuni ale emitentului, obligațiuni, acțiuni, titluri de privatizare și obligațiuni de stat. În segmentul de asigurări care operează pe alte tipuri de piețe financiare, nu este nevoie doar de un contract, asigurător și asigurat. Instrumentele derivate care sunt utilizate în aceste piețe, există contracte - contracte futures, opțiuni și alt standard, în plus - opțiuni, forward și alte tranzacții legate de termenul. Piața monetară utilizează instrumente, cum ar fi credite, depozite și alte titluri de creanță.

Funcții și perspective

Datele detaliate privind oferta și cererea de resurse financiare, formarea prețurilor pentru acestea sunt funcții care furnizează informații pentru toate tipurile de pe piețele financiare. Aici fiecare detaliu este important, iar calitatea acestui lucru depinde de schimbare, creșterea și evoluția acestei părți a activității umane cu dezvoltarea economiei mondiale. Un rol imens de jucat în aceste funcții de globalizare și organizarea pieței financiare internaționale. Procesul este foarte treptat, dar, judecând după rezultatele activităților de capital la nivel mondial, se dezvoltă în mod constant.

Clasificare și tipuri de piețe financiare este atât de des utilizat pe scară largă și în limbajul de zi cu zi, că ambiguitatea câștigă rapid capitalizarea impuls literalmente uimitor. Conceptul este în mare măsură generalizată, dar în spatele ei se ascunde numeroase definiții independente pentru profesioniștii care compun întregul sistem, din care fiecare element este clasificat în funcție de o varietate de criterii. În versiunea clasică a clasificării și tipuri de piețe financiare nu este numai de auz, dar, de asemenea, în serviciu cu fiecare gospodină, ca cifra de afaceri de capital, chiar și minoră, necesită anumite cunoștințe.

clasificarea generală

În primul rând, este necesar să se înțeleagă criteriile de clasificare diviziune. Fiecare subtip al pieței financiare are propriul concept și tipuri de piețe financiare au ca scop o funcție complet diferită. Dintre cele mai importante criterii sunt următoarele diviziunea.

1. Activele și condițiile de tratare a acestora: activat pe piața financiară primară sau secundară.

2. La gradul de organizare a distinge slab organizată și bine organizate OTC piețele de capital.

3. Tranzacții și urgența punerii în aplicare a acestora: piețele spot sau futures selectat.

4. solicită active și tipurile lor: de asigurare pot fi utilizate sau moneda pieței, piața de credit, titluri de valoare sau metale prețioase.

5. În domeniul diseminării piețelor financiare, există diferite niveluri: internaționale și naționale, regionale și locale.

6. Principalul criteriu pentru determinarea conceptului și tipuri de piețe financiare, o perioadă în care sunt active. Acesta poate fi o piață de capital pe termen lung, sau pur și simplu în numerar.

Primar și secundar

există pe piața financiară primară pentru activele financiare care sunt vândute pentru prima dată, acest lucru este în cazul în care există prima dintre clienții lor, care este cauzată de nume. Vânzare și cumpărare este precedată sau eliberarea activelor respective, sau a unei probleme. Piețele financiare, natura și tipurile de fluxul de numerar și titluri de ajutor în mod corect și mai rapidă a acestora. dealeri de investiții (Underwriters) lucrează pe piața primară, care sunt responsabile pentru plasarea acestor facilități financiare.

Ei cumpără fie toate sau o parte semnificativă a volumului de valori mobiliare care au fost emise, apoi vândute către clienți externi, și, desigur, face mai târziu pe o bază rambursabil. Alte active financiare (sub formă de titluri de valoare sau în alt mod) pot fi tranzacții ulterioare care au loc deja pe piața secundară, indiferent de obiectul, care este parte la tranzacție. Piața primară permite circulația în fluxurile de numerar sunt funcțiile sale. Tipuri de pe piețele financiare prevăd o mișcare lungă și calitativă a capitalului. Piața secundară are absolut indispensabilă, deoarece este acolo, care sunt identificate sunt cele mai importante caracteristici ale instrumentelor financiare, cum ar fi lichiditatea sau asumarea de riscuri. Acestea sunt principalele tipuri de piețe financiare.

Istoria pieței de valori

Titluri de valoare a început rotația cu câteva secole în urmă. Mai mult din secolul al XV-se caracterizează prin crearea de piețe publice de valori mobiliare. Pentru a acoperi deficitul de fonduri, diferite țări au început să producă și să plaseze nu numai în țară, și chiar dincolo de granițele propriilor valori mobiliare. Deci, în 1556, această piață a fost deschis în Anvers. Dar, în secolul al XVI-lea a existat deja o serie de burse de funcționare, inclusiv internațional (Club Brugge). Tehnica operațiunilor de schimb îmbunătățit, oferă o atenție deosebită pentru străini.

Deci, există noi concepte: cursul de schimb, raport de piața de valori. Cu toate acestea, nu a fost încă format tipurile de pe piețele financiare internaționale. Publicarea valorii listă a acestui schimb de titluri vândute a fost începutul existenței bursei de valori ca o organizație independentă specială. În schimb al XVII lea centru comercial din oțel Țările de Jos, în cazul în care, în plus față de împrumuturi interne, au participat la valori mobiliare britanice.

devenire

Acțiune non-stat a venit în același timp - pe bursa din Amsterdam, când East India Company a anunțat abonamentul pentru participarea la profiturile, afectând astfel speciile și formarea piețelor financiare. Cu ajutorul acestei companii de comercializare acționari timp de trei sute de ani, exportate și a vândut aproape toate resursele care aparțin în India. Amsterdam îmbogățit, respectiv, ca intermediar, nu numai efectuarea de acțiuni comerciale în numerar, dar, de asemenea, tranzacții forward efectuate formându-se astfel prima bursa de valori speculative. În secolul al XVIII-lea Anglia interceptat inițiativa, în plus față de deschiderea bursei și a pieței OTC, a fost numit pe stradă. brokerii de la Londra a făcut oferte în cafenele și chiar pe trotuar.

Tipuri, structura piețelor financiare în acele zile au fost destul de dezordonat. În Franța, sa făcut un pic diferit. La sfârșitul secolului al XVIII-lea din Paris a deschis piață bilete la ordin, în cazul în care tranzacțiile sunt efectuate numai brokerii oficiale. Pentru o lungă perioadă de timp, chiar și prețurile nu sunt declarate în mod deschis, iar procedura de comerț de pe bursa de valori nu au știut publice. Pentru schimb supravegheat guvernul, controlează toate mișcările de valori mobiliare. De-a lungul timpului, piețele erau deja peste tot, și au primit versatilitatea care se deschid ca un schimburi financiare și de mărfuri specializate.

Exchange și OTC piețele: diferențele

În țările cele mai dezvoltate tendințe comerciale de schimb au fost similare: în primul rând, a existat un comerț de obligațiuni municipale, guvernul, companiile de cale ferată, acțiunile au fost o raritate. Cu toate acestea, în secolul al XlX-lea, forma acțiuni a început să prevaleze. Secolul XX a dat bursele nu numai cantitatea, ci și calitatea comerțului, deoarece există tehnologii noi. În mijlocul ei, a existat o piață organizată OTC, a cărei bază a fost computerizate. Cu toate acestea, tranzacționate la bursă și OTC încă radical diferite unele de altele, inclusiv activitățile lor pe piața financiară.

Este necesar să se ia în considerare funcția fiecăreia dintre aceste instituții și să efectueze o descriere comparativă pentru a identifica toate diferențele și asemănările. piață de schimb, spre deosebire de OTC, are listarea și o concentrație mare de cerere și ofertă. Aici, reguli foarte stricte de tranzacționare și înregistrate absolut toate tranzacțiile, nivelul de risc, prin urmare, nu este atât de mare. În plus, toți ofertanții trebuie să aibă în mod necesar o licență. OTC nu are nici o listă a pieței financiare, există o ofertă scăzută concentrată și a cererii, nu există nici strictețea regulilor și înregistrarea tranzacțiilor cu licențe de ofertanți nu cer, și, prin urmare, nivelul de risc este mult mai mare. Acestea sunt natura, tipurile și funcțiile pieței financiare.

piețe pe două nivele, specializate, pe termen mediu și la fața locului

piețele financiare urgente sunt caracterizate printr-o anumită extensie de timp între momentul încheierii și executarea tranzacției, termenii sunt de obicei limitate la cinci zile. Nu este cel mai adesea tratate derivate - opțiuni și futures pe acțiuni și mărfuri, care sunt printre principalele instrumente de finanțare derivate. Pe piața spot afacere implică executarea imediată a acesteia. Tipuri și piața financiară includ de specialitate și cel mai simplu de înțeles. Este evident din titlu, care sunt funcțiile pieței specializate: tranzacțiile pe piața valutară în valută, de asigurare - polițele de asigurare, și așa mai departe. Aici este dominată de piața de capital: economia țării este mai dezvoltată, cu atât mai mare proporția piețelor de valori mobiliare, dacă luăm în considerare volumul total al tranzacțiilor.

piețele financiare Multilevel au propriile lor „linie“ - un nivel global, național, regional și local, a fost menționată în lista speciilor. piețele naționale organizează în mod colectiv piața financiară globală. Fiecare națională în mod inevitabil, este format din toate regionale, așa cum dictează împărțirea administrativ-teritorială. În regionale integrate toate piețele financiare locale. Este simplu. La nivelul relațiilor de piață locale a acumulat un număr mare de operațiuni cu comercianții individuale de valori mobiliare, asigurări și instituțiile bancare pe de o parte și de investitorii care lucrează în privat, pe de altă parte. Asta este considerat aproape toate, dar două dintre principalele, tipurile de piețe financiare.

Piața monetară și piața de capital

Aceasta este cea mai importantă specie ale pieței financiare. Preocupările monetare tot ceea ce poate fi legat de plăți în numerar și fără numerar, și, în plus, toate tranzacțiile care utilizează instrumente financiare pe termen scurt (până la douăsprezece luni perioada de maturitate). Piața de capital include un număr mare de tranzacții și operațiuni comerciale în ceea ce privește active și instrumente financiare pe termen lung, în cazul în care limita de timp de peste un an. Aceasta este o diferență esențială între piețele de capital și bani. capitalul real în moderne își păstrează încă importanța sa, dar este dominat de mai multe decenii de capital financiar, care este sub formă de titluri de valoare și bani. Economia coexistă astfel două sectoare ca de capital reală și financiară nu se unesc unul cu altul. Sectorul financiar se bazează strict pe capital și servicii financiare face aceeași ordine, iar sectorul real bazat pe un capital real produce bunuri și vinde servicii nefinanciare.

Pietele de capital sunt segmente care vând active financiare, structura sa este destul de ramificata și constă din piețele de credit și de schimb valutar, piețe, servicii de asigurare și promoții derivate. Apropo, piața de valori în integrarea creditului aceasta face parte din piața de valori. Piața de capital se caracterizează printr-o mare varietate de operațiuni corespunzătoare principalelor sale segmente. Această tranzacție valută, instrumente derivate, servicii de asigurare, credite bancare, obligațiuni și titluri de stat și toate tranzacțiile de pe piața de valori. Acțiuni și obligațiuni sunt cele mai populare mijloace de a investi, pentru că la un moment dat poate fi foarte profitabil să vândă piața valorilor mobiliare (bursa).

piața valutară internațională

Relațiile pe piața valutară au fost stabilite între subiecții - instituțiile bancare și non-bancare, companii, persoane fizice și așa mai departe. Obiectul pieței valutare internaționale este orice cerințe de numerar, care sunt exprimate în numerar și valută străină. Anterior, moneda de tranzacționare numai pe anumite piețe de schimb, și a durat până la până când au început să se dezvolte relații în afara bursei. Devenind un comerț monedă a avut loc printr-o serie de factori: schimbările în sistemul monetar internațional, reglementarea financiară, liberalizarea comerțului, dezvoltarea de noi tehnologii, inovații în economie teoretice și practice.

Convențional, piața valutară internațională este divizată în două părți - în cazul în care acestea vând monede individuale și în cazul în care instrumentele de piață individuale utilizate. Participanții, de asemenea, împărțite în mai multe categorii, în funcție de ocupație.

1. Punerea în aplicare a transferului operațiunilor internaționale.

2. face imediat investiții directe de capital - investiții în acțiuni, obligațiuni și altele asemenea.

3. lucrează în mod constant pe piața monetară și să opereze pe tranzacțiile pe termen scurt.

Principalul avantaj al pieței valutare internaționale este lichiditatea sa maximă, cu ponderea majoră a tuturor tranzacțiilor a reprezentat pentru piata OTC (peste nouăzeci la sută). Membrii - bănci mici și mari, dealeri, companii de investitii, diverse fonduri, băncile centrale din diferite țări și brokeri. Caracteristicile distinctive ale pieței internaționale de schimb valutar poate fi numit creșterea în diferite stări ale piețelor valutare și internaționalizarea acestora, continuitatea tranzacției, secțiunea de urgență fast-paced, unificarea tehnologiei și îmbunătățirea operațiunilor de schimb valutar, creșterea rapidă a volumelor și de asigurare a riscurilor.

Piața de valori internaționale

Acest element al pieței de capital, în cazul în care activitatea principală este legată de emisiunea de titluri de valoare și operațiunile de cumpărare și de vânzare la care participă. Se realizează un comerț extensiv într-o varietate de stockbroking, care sunt exprimate într-o varietate de valute mondiale. Formarea trece prin dezvoltarea proceselor de integrare, organizarea activităților de schimb bancar și în diferite țări, utilizarea activă a monedelor naționale și o stabilitate suficientă a cursurilor de schimb.

Piața de capital internațională necesită parametri calitativi ai economiilor care depind în mod direct de nivelul de tehnologie și sfere economice, precum și un cadru juridic stabil și multe alte calități. Nivelul investițiilor va depinde de cât de eficient sistemul de legi în ceea ce privește piețele financiare și active sunt, de asemenea, reguli importante prin care sunt efectuate meserii, precum și disponibilitatea de protecție de stat a drepturilor de proprietate ale investitorii locali și străini.