Ce este un fond unitar și care sunt funcțiile acestuia? Fondurile mutuale și gestionarea acestora

Printre instrumentele financiare cele mai accesibile și durabile prezente pe piața rusă - fonduri mutuale. Acestea permit orice persoană care dorește să primească venituri cetățenilor să investească în anumite active. Care sunt aspectele specifice ale datelor instituțiilor financiare? Pe cât de mult venit vă puteți aștepta atunci când se lucrează cu fonduri mutuale?

Ce este un fond mutual?

Ce este un fond mutual sau un fond mutual? Aceasta este o formă specială a fondurilor de investiții în ordinea de participare colectivă a investitorilor. Acesta ar trebui să finanțeze transferul către managementul de încredere al unei organizații speciale și apoi face un profit, în cazul în care activitatea este parteneri de succes.

Investiția în fonduri mutuale se realizează prin achiziționarea unor acțiuni - „unități“. În același timp investitorii sunt proprietarii, societatea de administrare efectuează numai tranzacții financiare necesare.

Ce oferă fonduri mutuale?

Scopul principal pentru care investitorii sunt în fonduri mutuale - profit. Fondurile mutuale permit investitorilor să facă chiar și cei care nu au o experiență semnificativă în domeniul investițiilor, - întregul volum al lucrărilor aferente preia societatea de administrare. Experții organizației, bazându-se pe abilitățile și competența lor sunt cele mai bune opțiuni pentru fondurile de investiții pe care le administrează. Societatea de administrare este de lucru pentru un procent de tranzacții financiare efectuate utilizând capitalul deponenților.

Statutul juridic al fondurilor mutuale

Ce statut juridic au fonduri mutuale? Se poate observa că acestea nu sunt persoane juridice. În același timp, cei care trebuie să fie societățile de administrare a fondurilor mutuale. În general, o astfel de diferență în statutul juridic, datorită faptului că atât obiectul raporturilor juridice - fonduri mutuale și societățile de administrare - să nu plătesc suplimentar taxe. Transfer la trezorerie în cazul în care schema în cauză a interacțiunii lor este supusă numai veniturile, care este obținut de către investitori în punerea în aplicare a unităților, precum și taxele legale din veniturile din Codul penal ca o entitate de afaceri.

Cum fonduri

fond mutual funcționează pe baza unor reguli interne. Ei au stabilit condițiile în care investitorii transferă fonduri în managementul societății de administrare. Organizația în cauză trebuie să aibă o licență, confirmând dreptul lor de a gestiona proprietate, care face parte din fondurile mutuale. Acest document este emis de Comisia Federală pentru piața valorilor mobiliare. O societate de administrare poate crea mai multe fonduri mutuale.

De îndată ce structura corespunzătoare va primi o licență de la stat, acesta trebuie să încheie mai multe acorduri - cu depozitarul, registratorul, un evaluator independent, precum și auditor. Regulile pe care le-am spus mai sus ar trebui să fie introduse în FCSM registru. De asemenea, în structura de înregistrare corespunzătoare de stat este supusă document special - unități de emisie Prospect. De îndată ce societatea de administrare va rezolva toate formalitățile, aceasta poate începe activitatea financiară.

Prima fază a activității din Codul penal - oferta publică inițială de acțiuni. Pe parcursul acestei lucrări direcția CC pentru a colecta o cantitate minimă de capital. Dacă acest lucru nu a fost posibil, atunci un fond mutual trebuie să fie lichidate, iar banii - transferate către deponenți.

Controlul funcționării fondului

Activitățile fondurilor mutuale este supusă controlului statului. Corpul principal, pe care o efectuează, - Comisia Federală a Valorilor Mobiliare. Astfel, legiuitorul în elaborarea unor măsuri de control pentru activitățile de fonduri mutuale au fost stabilite anumite reguli legate de structuri de investiții trebuie să se conformeze.

De exemplu, activele deținute de fondurile mutuale sunt controlate de către o singură companie, și stocate - în cealaltă. La nivel legislativ, stabilit standarde, care implică dezvăluirea detaliată a informațiilor de investiții. Rapoartele de fonduri mutuale implică, de asemenea, un grad ridicat de granularitate de date.

Este garantat venitul?

Specificul fondurilor mutuale nu garantează venituri pentru investitori. Compania angajate în gestionarea unui fond de investiții mutuale este obligată să răscumpere acțiunile de îndată ce ordinul impune investitorului, dar cerințele legale referitoare la rentabilitatea în ceea ce privește structurile care nu este stabilită. Aceasta este, în ciuda faptului că fondurile mutuale sunt poziționate ca instrumente financiare pentru investitorii care nu au o mare experiență de investiții profesională, se presupune că proprietarii de capital sunt conștienți de toate riscurile de piață aferente.

Esența acțiunilor

Să ne gândim ce acțiunile de investiții. În cazul în care investitorul transferă fondurile în fonduri mutuale, aceasta este, de fapt, dobândește o participație în organizație. Astfel, cota de investiții a unui fond de investiții mutuale - o securitate personalizate, ceea ce indică faptul că proprietarul său este numărul de active ale proprietarilor de fonduri mutuale. Acest cetățean are dreptul să se aștepte ca Codul penal să fie gestionate în mod corespunzător fond de investiții. El are, de asemenea, dreptul la despăgubiri în cazul în care contractul de administrare de încredere va fi reziliat.

Pai nu are o valoare minimă a costurilor. Valoarea lui bani se reflectă în prețul activelor nete ale fondului. Acesta este costul unei unități luate un multiplu din suma totală de bani fondului mutual împărțit la numărul de acțiuni. Prețul acțiunilor respective variază în funcție de rezultatele de investiții. Pai, de asemenea, nu pot fi luate în considerare tipul de capital de valori mobiliare, cum ar fi stocurile. În acest caz, tipul adecvat de instrumente financiare care nu pot fi derivate din acțiuni. Numărul total de acțiuni din capitalul fondului mutual nu este restricționat prin lege.

tipuri de fonduri

Luați în considerare ceea ce sunt fondurile mutuale. Există mai multe criterii de clasificare a acestora. Conform uneia dintre cele mai comune fonduri mutuale, pot fi împărțite în 3 tipuri: deschis, închis și interval. Care este specificitatea lor?

fond deschis - o instituție financiară, care este cel mai frecvent în categoria corespunzătoare. Caracteristica lor principală - cumpărarea liberă și vânzarea de acțiuni. valoarea capitalului și numărul de contribuabili nu este restricționat. Pentru acest tip de fonduri mutuale se caracterizează prin investiții în active care sunt foarte lichide.

Fondurile mutuale închise caracterizat prin aceea că unitățile de vânzare formate la stabilirea fundației. Aceste structuri nu efectuează răscumpărarea unităților, nu de numărare precedente atunci când revendicările investitorului împotriva normelor din Codul penal. sunt formate Fondurile corespunzătoare, de obicei, pentru un termen fix, care a fost de acord în prealabil cu investitorii. fond de investiții de tip închis - o structură care este adesea specializarea industrie. De exemplu, activitatea poate fi legată de piața imobiliară sau inovație. Cu toate acestea, de exemplu, „primul fond mutual Startups“ deschise. Deși specializarea industrie - doar aceeași inovație.

Există fonduri mutuale de interval. Caracteristica de munca lor este faptul că realizarea unităților, precum și rambursarea lor este la intervale fixe de timp. În același timp, fondurile de interval în principal de lucru în acțiuni. Prin urmare, potențialul acestor fonduri mutuale (multe comentarii contribuitori confirma acest lucru) poate fi mai profitabil decât, de exemplu, fondurile mutuale deschise.

Există un alt criteriu comun pentru clasificarea fondurilor mutuale - sfera de investiții. Astfel, „primele start-up fonduri mutuale“, așa cum am menționat mai sus, operează în domeniul inovației. Dar există, de asemenea, fonduri mutuale, care desfășoară activitate în piața de obligațiuni, ipotecare, produse reale din industrie.

De exemplu, fonduri, activități de conducere în segmentul de obligațiuni, investind bani, în cea mai mare parte a valorilor mobiliare respective emise de către stat, corporații, care lucrează cu depozite bancare și valută. activele lor nu sunt de obicei formate prin acțiuni. Fondurile mutuale, care aparțin acestei categorii, mulți analiști au văzut ca nu foarte profitabilă, dar este foarte fiabil, datorită naturii de obligațiuni, care implică plata obligatorie a deponenților de dividendele emitentului.

La rândul său, fondurile mutuale, sunt caracterizate printr-o strategie de investiții cu risc ridicat - sunt cei care lucrează cu acțiunile. Dar, în același timp, randamentul acestea ar putea fi incomparabil mai mare decât în fonduri care investesc bani în obligațiuni. Se poate observa că în cadrul acestei categorii de fonduri mutuale au un motiv suplimentar pentru clasificarea instituțiilor. Deci, există fonduri specializate în a investi în stocuri de companii mari - „blue chips“, și sunt cei care preferă să investească în active companii novice.

Există fonduri mutuale mixte. Ele sunt greu de descris ca funcționează într-un anumit segment. Dar, în același timp, multe dintre ele combină cea mai bună calitate, specializate în acțiuni de fonduri, randament ridicat și anume, în același timp, caracteristicile fondurilor mutuale investite în obligațiuni, în special stabilitate. Investiția în astfel de instituții este recomandat pentru investitori, pentru care piața financiară relevantă complet nou.

funcțiile de fonduri mutuale

Este util să se ia în considerare ce caracteristici sunt caracteristice fondurilor mutuale. Acestea pot fi clasificate în social și economic. Funcțiile primul tip sunt:

• oferind cetățenilor posibilitatea de a câștiga suplimentare la sursele obișnuite de venituri - salarii, depozite, chiar dacă acestea nu au cunoștințe de specialitate în domeniul investițiilor;
• promovarea educației financiare a populației (investitorul începe în cele din urmă să înțeleagă legile pieței, care influențează succesul investițiilor);
• formarea de locuri de muncă pentru finantatori, precum și profesioniști cu profile, avocați, programatori, secretare, manageri de vânzări.

Printre funcțiile economice de bază ale fondurilor mutuale:

• o creștere în valorificarea diferitelor sectoare de activitate, piața financiară, ceea ce contribuie în cele din urmă la creșterea economiei;
• să faciliteze inițiativele antreprenoriale - atât directe (încurajarea finanțatori cu experiență pentru a deschide afacerile în formă de societăți de administrare a investițiilor) și indirecte (formarea de unități deponentilor la câștigul salarial prin îmbunătățirea cunoștințe și competențe în domeniul investițiilor);
• furnizarea de venituri fiscale suplimentare la bugetele de diferite niveluri - în detrimentul deducerilor din veniturile investitorilor, precum și taxele de capital autorizat, prevăzute de legislație.

Să luăm acum în considerare avantajele și dezavantajele de a investi în fonduri mutuale.

Avantaje și dezavantaje ale investițiilor în fonduri

Să începem cu beneficiile de a lucra cu fonduri mutuale de deponenți. Principalul avantaj posedat de un fond mutual, banii condus de experți cu experiență. Dacă acest criteriu nu este îndeplinit, societatea de administrare, pur și simplu nu va primi o licență de la Comisia Federală a Valorilor Mobiliare. Agenția invocă cerințe specifice pentru calificările profesionale ale Codului penal al proprietarilor, în modul stabilit le certifică. Fondurile mutuale oferă de obicei investitorilor cu experiență, încrezător în abilitățile și aptitudinile lor.

Investiția în tipul adecvat de fonduri sunt foarte accesibile. Suma minimă a investițiilor în cele mai multe fonduri mutuale - .. aproximativ 2-3 mii de ruble, și, uneori, chiar mai puțin. Randamentul așteptat pe ea poate fi comparabil cu profitul din plasarea depozitelor atrase de bănci în condițiile stabilite pentru depozite foarte mari - de la câteva sute de mii.

Investiția în fonduri mutuale cu privire la nivelul de securitate în aspectul unui număr de criterii comparabile cu aceleași depozite bancare, care sunt caracterizate de stat foarte ridicat de securitate. Controlul asupra activităților Fondului de către o agenție separată, și componentele de activitate ale procedurilor de fonduri mutuale își asumă o monitorizare foarte strictă. Supravegherea de stat strictă este completată cu cerințe legislative, cum ar fi cele care implică obligația Codului penal de a plasa fonduri într-un depozit separat.

Printre avantajele semnificative ale fondurilor mutuale - impozitare moale. Operațiuni curente nu sunt supuse taxelor. Plata taxelor necesare este necesară numai în cazul în care vânzarea de acțiuni de către investitor. La rândul său, Codul penal al comisiilor condiții sunt de obicei destul de acceptabile pentru investitori - este luat, de obicei 3-4% din cifra de afaceri de capital.

Fondurile mutuale au de asemenea dezavantaje. În primul rând, un fond mutual nu poate garanta profituri. În acest caz, succesul companiei în trecut, pur și simplu nu predetermină o probabilitate mare de reapariție a rezultatelor de investiții. De multe ori, promovate și populare fonduri mutuale, și destul de merit a primit acest statut, alege nu strategia cea mai optimă de investiții, astfel încât investitorii au rămas cu nimic. Acesta poate fi, de asemenea, conectat la noile condiții de piață. Mai mult decât atât, chiar și în cazul în care activitățile din Codul penal este neprofitabilă, cu toate acestea, clientul trebuie să o plătească pentru servicii prin intermediul Comisiei deduceri.

Printre dezavantajele notabile ale fondurilor mutuale - o rată relativ scăzută de retragere a investitorilor fondurilor. De regulă, investitorii trebuie să aștepte pentru retrageri de numerar timp de aproximativ o săptămână. În acest caz, ar putea fi costurile asociate cu necesitatea de a face certificate de investiții specifice.

Experți despre fonduri mutuale

Care sunt opiniile experților cu privire la activitățile fondurilor mutuale din Rusia? În ciuda acestor neajunsuri, analiștii includ, în general, fonduri mutuale la instrumentele de investiții fiabile, transparente și accesibile. Experții act de faptul că pentru activitățile fondurilor mutuale se caracterizează printr-un grad foarte ridicat de deschidere, nu numai din cauza cerințelor legale, dar, de asemenea, instituțiile și datele clienților.

Cel mai important, potrivit experților, este faptul că gestionarea unui fond mutual este realizată de către profesioniști. Există instrumente financiare, ceea ce sugerează că randamentul va depinde în mod direct acțiunea investitorului. În cazul fondurilor mutuale, acestea pot încredința oamenii lor de capital cu experiență.

Experții subliniază faptul că investitorii în general, încrederea în fonduri mutuale. De exemplu, la sfârșitul crizei 2008-2009, când a existat o așteptat ieșire de investitori din fonduri mutuale, mulți cetățeni , cât mai curând posibil , a început să se întoarcă la interacțiunea cu fonduri. Dinamica investițiilor în mai multe fonduri mutuale au depășit cifrele fixe înainte de criză.

Cât de mult poți câștiga pe fonduri mutuale?

Care ar putea fi valoarea așteptată a profiturilor din investiții în fonduri mutuale? Așa cum am menționat mai sus, fondurile sunt împărțite în mai multe categorii - în unele din cauza dorinței de a investi în acțiunile întreprinderilor cu creștere rapidă, poate fi mai mare profitabile, altele care preferă să investească în „blue chips“, oferă un profit mai mic. În primul caz, probabilitatea ca investitorul să fie lăsat cu nimic, desigur, mai mare.

Este imperios necesar ca o abordare calificată la problemele societății de administrare a investițiilor. Fondurile mutuale care sunt deschise de către jucători cu experiență pe piață, de regulă, mai profitabilă și mai stabil decât cei nou veniți bazate pe - în ciuda faptului că calificările lor au cerințe stricte cu privire la nivelul de control al statului.

În fonduri mutuale deschise, specializate, de exemplu, pe obligațiuni, randamentul mediu - 10-12% pe an. Fondurile care investesc în stocuri, poate oferi un profit mai mare - aproximativ 20%, uneori - mai mult. Fondurile mutuale închise în ceea ce privește profitabilitatea ocupă o poziție de mijloc între cele două. „start-up fond mutual,“ potrivit unor date publice, a înregistrat un profit de cateva zeci de procente pe an. Dar aceasta depinde de modul în care stau la baza creșterilor de active ale fondului mutual - capitalul companiilor inovatoare. Unele fonduri mutuale Sberbank, potrivit datelor publice au randamente de peste 30% pe an.

în domeniul piețelor financiare, experții recomandăm să lucrați cu mai multe fonduri mutuale, diversificarea investițiilor, astfel. Potențial, aceasta ar putea crește, de asemenea, profituri. Este logic, spun analistii, pentru a compara fondurile mutuale cele mai mari comisioane și alte cheltuieli care nu sunt direct legate de obținerea veniturilor de investiții. Puteți, de asemenea, să acorde o atenție la caracteristicile Codului penal în ceea ce privește fondatorilor. În cazul în care societatea de administrare a deschis cei mai mari jucători de pe piață, așa cum este cazul cu fonduri mutuale Sberbank, fiabilitatea este mai mare decât cea a firmelor care au apărut recent în segmentul corespunzător. Astfel, pentru investitor abordarea optimă pentru evaluarea globală perspectivele de cooperare cu acest lucru sau acel fond.

perspectivele de fonduri mutuale

Cum promițătoare poate fi considerat un instrument financiar ca un fond mutual? În general, experții estimează că ca având un mare potențial datorită faptului că economia Rusiei în mai multe moduri face parte din categoria țărilor în curs de dezvoltare.

Multe industrii nu sunt saturate în sistemul economic național al Federației Ruse. Mai mult decât atât, din cauza evenimentelor bine cunoscute în arena internațională pentru multe afaceri noi oportunități, în special în domeniul de substituție de import. Chiar și industriile care au fost în mod tradițional privite ca saturate (de exemplu, industria alimentară, unele segmente ale ingineriei și producției de bunuri de larg consum), pot obține stimulente suplimentare pentru creștere. Prin urmare, în cazul în care finantatori trebuie să investească și, în consecință, societățile de administrare care dețin fonduri mutuale, de asemenea.

Este cunoscut faptul că randamentul de structuri similare din Europa sunt în general mai mici decât în Rusia. Prin urmare, perspectivele de fonduri este estimat de către experți ca fiind pozitivă și, de asemenea, în ceea ce privește atractivitatea investițională a pieței rusești pentru parteneri externi. Pe de altă parte, străinii sunt destul de atenți la durabilitatea sistemelor economice naționale în ansamblul ei. randamente ridicate de diverse instrumente financiare, cum ar fi fondurile mutuale, acestea pot fi cu siguranță interesați. Dar, un factor la fel de important pentru investitorii străini este stabilitatea economiei în ansamblu, perspectivele de cooperare strategică cu acest lucru sau acea piață. Prin urmare, recursul fondurilor mutuale din Rusia va depinde în mod direct de cât de bine se va dezvolta sistemul economic al țării în toate celelalte segmente.

piață în creștere

Oricum, în multe privințe piata fondurilor mutuale este în creștere în Rusia, care are perspective pentru o creștere suplimentară a capacității. Ultima criză a arătat că investitorii în fonduri generale de încredere. Odată cu îmbunătățirea situației economice în stadiul actual de dezvoltare a economiei naționale ruse este posibil ca cetățenii vor beneficia de noi stimulente pentru a investi în active cu ajutorul managerilor companiilor de fonduri mutuale. Cel mai important lucru - fonduri mutuale nu mai sunt percepute în Rusia ca un instrument financiar exotice. Cetățenii sunt, în general deschise cooperării reciproc avantajoase cu aceste instituții financiare.