Produse structurate bănci

Pentru a atrage clienții, băncile vin cu o mulțime de mișcări de marketing. Unul dintre ei - să investească în produse structurate. Acestea sunt poziționate ca un panaceu pe piața financiară. Sunt aceste instrumente ca fiind benefice sau este o altă schemă piramidală?

inimă

Produsele structurate - instrumente care ar trebui să protejeze investiția inițială și face un profit din creșterea activelor. unicitatea produsului este o combinație de instrumente care vă permit să limitați riscul de investiții.

În condițiile de instabilitate financiară de a investi în moneda este periculoasă, din cauza schimbării ascuțite, desigur, dar piața de valori este dificil din cauza unei volatilități ridicate. Situația este complicată și de faptul că este necesar nu numai pentru a menține, ci și pentru a crește de capital. O soluție ar putea fi o investiție în produse structurate, care combină un grad ridicat de protecție a activelor și capacitatea de a face un profit mai mare decât depozitul.

Piața produselor structurale include:

• depozite;
• titluri de valoare;
• comerț pe „Forex“;
• metale prețioase;
• opțiuni și contracte futures;
• fonduri mutuale;
• investiții în imobiliare, și așa mai departe. d.

produs structural format prin combinarea activelor cu diferite niveluri de risc:

• depozite și acțiuni;
• CB companii extrem de fiabile și în curs de dezvoltare;
• obligațiuni și opțiuni pe acțiuni;
• depozite și de asigurare de economii, și așa mai departe. d.

Raportul este ales astfel încât veniturile din activele „sigure“ acoperă posibilele pierderi.

exemplu

produs structurat este de 90% din depozit, cu un randament de 10% și 10% - din acțiunile de societăți noi cu un randament de 300%. După achiziționarea produsului, există trei scenarii posibile.

Dacă arde prin stocuri, dobânda la depozitele decala investiția inițială. Un an mai târziu, clientul va primi suma stransa ca investit, fără profit, dar, de asemenea, fără daune. În cazul în care investițiile în Banca Centrală estimează un randament de 300%, randamentul total al portofoliului va fi de 40%. În cazul în care investiția va aduce 2/3 din profitul planificat, randamentul produsului este de 30%, și așa mai departe. D. Aceasta este, rolul cheie este jucat exact acțiunea selectată, și fără investiții riscante sunt o acoperire împotriva pierderilor.

subiecți

Produsele structurate pe piața financiară oferite de bănci, centre care se ocupă și AMC. Considerat produsele bancare cele mai fiabile. În AMC, puteți ridica active pe „gusturile“: de la conservator la mai riscante. centre de tranzacționare de investiții de portofoliu sunt formate de risc și active Super-riscante (de exemplu, opțiuni pe valute).

Cumpărarea activelor este însoțită de semnarea contractului între investitor și societatea. Se prevede clar suma, investițiile pe termen, o listă a activelor, nivelul de risc și alte aspecte legate de transferul de fonduri.

Schema de lucru

Dorind să păstreze și să crească de numerar disponibile, persoane fizice rândul său, la o banca sau compania de investiții și de a dobândi un produs structural. O parte din intermediar fondurilor investite investește în active sigure instrumente financiare (facturi, obligațiuni, depozite), iar al doilea - un activ legat de activul suport (stoc, moneda), dar mai puțin volatile (Sberbank, rata de aur, indicele RTS, etc ...) . Clientul alege activul de bază și nivelul de risc, adică, ponderea investițiilor care vor fi transmise pe piața de valori. Clientul este, de asemenea, auto-reglează rata de participare (KU), adică, determină cât de mult din venitul viitor îl va primi.

Perioada de investiții variază de la câteva luni până la doi ani. În plus, vă puteți asigura investiția sau achiziționarea unui portofoliu de investiții cu un cupon. În al doilea caz, clientul va primi o sumă fixă lunară de venituri, care nu depinde de modificările prețului activului suport.

Tipuri de produse structurate

Toate ofertele de pachete sunt împărțite în două grupe:

• produse fără risc garantează un randament de 100% din capital. Cel mai mare risc este faptul că în momentul revenirii investiției unui investitor se poate obține numai investiția inițială, sub rezerva un grad mic de devalorizare prin inflație. Clientul plateste doar posibilitatea de a face un profit, dacă toate sarcinii active.
• Produse cu risc limitat. Ponderea activelor este distribuit astfel încât să acopere eventualele pierderi. Investitorul poate pierde doar o parte a capitalului. Cu situație bună piață rata de câștig poate ajunge la 50% din investiția inițială.

avantaje

• Produsele structurate Banca de Economii sau a oricărei alte instituții de credit - o investiție pasivă. Numai Clientul nu formează un portofoliu de active. Pentru el, acest lucru se realizează un intermediar financiar.
• Nu este nevoie să aibă cunoștințe și experiență cu instrumente financiare.
• Este posibil să se ajusteze nivelul de pierdere din investiții și să investească în active care nu sunt disponibile în formă pură.
• Proprietățile structurale ale produsului sunt de așa natură încât achiziționarea de cel puțin una dintre ele este diversificarea investițiilor.
• Cu dinamica pieței bune investitor primește un profit mare cu risc mic.

deficiențe

• produse financiare structurate sunt poziționate pe piață ca fiind ceva dificil. De fapt, acesta este un sfat plătit pe plasarea fondurilor în active diferite.
• garanție de 100% din restituirea nu poate oferi chiar bănci. Toate depozitele sunt asigurate de către Agenția de Asigurare a Depozitelor. Probabilitatea de pierdere este întotdeauna acolo. Singura întrebare este nivelul de risc. Acest slogan de marketing conceput doar pentru publicitate.
• Produsele structurate ale băncilor, care nu au primit profit, neprofitabile. Acest lucru înseamnă că interesul de depozit au fost concepute pentru a acoperi pierderile rezultate din alte tipuri de investiții. În cazul în care clientul a pus imediat întreaga cantitate de fonduri într - un depozit bancar, el ar fi primit mai multe venituri decât de la un produs unic.
• Pe clienti bogati proiectat produse structurate. Feedback de la utilizatori este confirmată. Du-te la piața financiară, cu suma de 10 mii. Frecați. Ea nu are nici un sens.
• Servicii de gestionare a activelor sunt plătite. Taxa se plătește indiferent dacă investiția va aduce venituri sau nu.
• În combinație de produse care nu sunt acoperite de garanții de stat. În cazul în care banca intră în faliment, sau AMC, investitorul nu va fi în măsură să recupereze investițiile lor.
• În selectarea piața rusă de produse unice, practic nici unul.
• Investitorul nu devine proprietar al activelor reale, astfel încât să nu poată controla investițiile.

riscuri ascunse

Produsele structurate - o combinație de active și derivați. Ei colectează și vinde bănci din lume sub formă de note (obligațiuni). Ei se asigura prin emiterea de produse structurate poziție opusă. Banca primește întotdeauna un comision. Fiecare client în parte și câștigă cel puțin, ci pe alți clienți care au cumpărat active mai riscante. În cele din urmă toți clienții pierd bani. Prin urmare, pentru a crește atractivitatea noilor produse și riscurile lor, „cripta“. Nu contează băncile?

notele de barieră

În cazul în care toate stocurile selectate vor menține prețul peste limita stabilită, deținătorii de produse combinate vor primi înapoi investițiile și veniturile specificate. Note începe să lucreze ca obligațiuni. Dacă unul dintre elementele selectate vor scădea în valoare, valoarea portofoliului de investiții va fi egală cu cea mai grea a acțiunilor. Probabilitatea de reducere a prețului cu cel puțin 1 din 3 acțiuni este mai mare decât fiecare în mod individual. Prin urmare, pierderea potențială este mult mai mare decât este posibil venitul.

Avtokoll

Investițiile de portofoliu sunt de multe ori vândute cu o opțiune suplimentară. Care este esența avtokolla? În cazul în care toate acțiunile crește în preț, clientul va fi capabil să cumpere o altă notă, ca un bancher - pentru a câștiga venituri suplimentare. Atunci când piața crește, în fiecare trimestru bancherul primește o primă, un client - un cupon nou. Acest lucru se întâmplă, atâta timp cât unul al Băncii Centrale nu scade la limita stabilită.

Un alt exemplu - o notă de credit. Clientul va primi 100% din creșterea prețului acțiunilor, iar în caz de declin - 100% restituire suma depusă. Ei bine, dacă nu este utilizat în instrumentul puternic volatile ca un activ. Se pare că o parte din nota, concepute pentru a asigura protecția capitalului, investit în piața de valori indicelui. Randament - 20%.

rețea de distribuție

Problema nu este doar riscurile. Băncile nu pot acoperi doar întreaga piață. Vine în mediatori joacă. Fiecare verigă din lanțul „banca - distribuitorul - Manager“ face o revânzare. Structura acestor produse unice pe care banca poate, în orice moment pentru a recalculării termenii de a investi bani. Aici totul depinde de vânzător. Cineva va vinde cupon cu investiții obligatorii de 99,5% din bani au primit doar 0,5%, iar cineva va fi capabil de a vinde bunurile cu cele mai rele condiții și de a obține imediat 5%. Diferența maximă poate fi și 35%.

Intermediari vinde produse de multe ori mai riscante. Ca urmare a portofoliilor conservatoare barieră umplute note avtokollom și un an pentru pierderi de 80%. În acest timp, bancherii au timp pentru a obține 0,5% și de 4 ori în comision de 3% pentru achiziționarea unei note noi.

Pe nota, care garantează un randament de 100% a investiției în bursa de valori, indicele RTS, bancherul va câștiga de două ori mai mult. Un astfel de produs structural include o opțiune de pe index, pentru o perioadă de doi ani (17%), un portofoliu de obligațiuni nelichide, care după rambursare dau 100% din capitalul inițial. Randamentul mediu de obligațiuni de piață este de 18% din totalul portofoliului - 62%. Din bancher tranzacție va primi 21%, 79% rămase - client.

concluzie

Produsele structurate - acest lucru nu este o piramidă. Dacă utilizați aceste instrumente în termen de motiv, vă puteți transforma afacerea. Același indice de stoc este necesar pentru a proteja capitalul în cazul în care riscul de credit este scăzut. Dar cele mai multe dintre produsele combinate sunt inferioare în toate privințele, doar prin includerea acestora derevativov. În plus, nimeni nu a anulat regula principală de tranzacționare: managerul de portofoliu face un profit cu clientul, iar vânzătorul - de la client.