Futures - Ce este asta? Cum se tranzacționare futures?

comercianții ruși sunt obișnuiți să folosească în activitatea lor, un instrument, cum ar fi contractele futures. RTS, MICEX și alte schimburi oferă o oportunitate de a face acest lucru în legătură cu o gamă largă de tranzacții financiare. Care sunt caracteristicile punerii în aplicare a strategiilor de tranzacționare relevante? Care sunt contractele futures și modul în care acestea ajuta comercianții să câștige?

Ce este un futures

O definiție general acceptată între comercianți contracte futures - sunt instrumente financiare, care permite realizarea de contracte futures a activului suport, ceea ce implică încheierea între cumpărător și vânzător a convenit asupra unui preț și termenii tranzacției. La rândul său, alte aspecte ale activului, cum ar fi, de exemplu, cantitatea, culoarea, dimensiunea și așa mai departe. E., specificațiile individuale prevăzute în acord. Futures - este suficient de versatil instrument financiar. Ele pot fi adaptate la o varietate de domenii de tranzacționare.

Futures - instrumentele financiare derivate?

Da, este varietatea lor. Termenul „derivat“ este înțeles de mulți comercianți ca sinonim cu expresia „derivat“, adică, cel care este complementar la tranzacție clasic de vânzări. Instrumente financiare derivate și contracte futures - un acord scris care definește cerințele pentru contractul de vânzător și cumpărător. Specificul oricărui derivat care este, de fapt, în sine, poate face obiectul unui contract de vânzare. Adică, transferul efectiv către cumpărător de bunuri de la furnizor sau poate să nu fie.

Istoric contracte futures

Pentru a examina în mod adecvat în detaliu natura contractelor futures, acesta va fi util să știe cum a făcut aceste instrumente financiare, care sunt principalele etape istorice ale punerii în aplicare a acestora în cifra de afaceri financiară. Unii comercianți cred că mecanismul relației dintre vânzător și cumpărător, care îndeplinește acum definiția unui termen, a apărut cu mult înainte de a instrumentului în cauză a apărut pe piață. Așa cum se întâmplă adesea în economie, un fenomen apărut pentru prima dată, și apoi - un termen care descrie-l.

Piața a cerut inovații

Una dintre principalele tipuri de produse a fost întotdeauna de porumb. Dacă vorbim despre perioada înainte de sfarsitul secolului 19 - începutul secolului 20, atunci o face să fie printre subiectele cheie ale comerțului mondial. Fermierii, în creștere culturi, trimiterea de clienții lor pe uscat sau pe mare. Pe piața de cereale în toamna anului a fost de multe ori o supraabundenta de ofertă de produs - fermierii au încercat să vândă rapid recolta. La rândul său, lipsa de cereale ar putea avea loc în primăvară, care pur și simplu nu poate să crească, în timp ce nu a fost pusă în aplicare, chiar și în toamna ritm ținut se deterioreze, așa cum era de multe ori nicăieri la magazin. Piața odată ce a fost necesar pentru a rezolva acest dezechilibru. Deci, au apărut instrumente financiare urgente care să permită agricultorilor să crească de cereale, precum și furnizori de alte produse agricole, cum ar fi, de a încheia contracte cu clienții, chiar înainte de a se coc boabele și să ajungă la un punct de realizare.

instrument universal

Aceste acorduri au fost numite înainte (din limba engleză înainte -. „Forward“). Futures - se poate spune, adaptarea unui contract forward de comerț cu privire la caracteristicile de bursă. Experții aspectul lor asociat cu standardele stabilite în tranzacțiile comerciale, astfel încât aranjamentele corespunzătoare pot fi intra în orice tip de bunuri vândute. Ca urmare, tranzacționare futures sa extins la tranzacție, în care sunt cumpărate și vândute nu numai cereale și alte produse agricole, dar, de asemenea, materii prime, metale, unele produse alimentare gata făcute: .. zahăr, cafea, etc. Pentru o modalitate relativ nouă, dacă vorbim despre istoria comerțului instrument de relații adaptate și schimburi financiare.

De la materii prime la indicii bursieri

Există indicii că prima tranzacționare futures de tranzacționare a fost efectuat pe indicele Dow Jones bursa de valori de același nume pentru tranzacție. Ca urmare, finantatori au primit un instrument de mare de asigurare a riscului financiar - la fel cum s- ar putea face furnizori de cereale din toamna. De-a lungul timpului, indicii futures pe au devenit atât de comune încât volumul comerțului cu ele, uneori, a devenit o performanță superioară pe un tranzacții clasice.

Futures pe piața valutară

Un nou instrument financiar are, de asemenea, să penetreze și piețele valutare. Unul dintre factorii de interes în utilizarea comercianților la termen a devenit, potrivit unor experți, eliminarea „standardul de aur“ în Statele Unite în 1971. Imediat după intrarea unor noi norme citate de pe piața valutară mondială a început să sufere fluctuații puternice. Traderii speculat că viitorul - acesta este instrumentul care va ajuta piața să treacă în faza de volatilitate ridicată.

mecanisme de tranzacționare adecvate au fost puse în aplicare, și din cauza creșterii rapide a popularității lor, experții au sugerat că acest lucru a fost exact ceea ce a cerut pe piață. Futures pe dolar si rubla, după cum sa menționat într-un număr de surse, a fost semnat pentru prima dată în aprilie 1998. În prima zi de tranzacționare, valoarea totală a contractelor a depășit 200 de milioane de ruble.

Futures din Rusia

Apropo, istoria comerțului de schimb rus provine din vremea lui Petru cel Mare. La începutul secolului 20, în Rusia, operate conform unor 87 bursele de mărfuri. De la sfârșitul anilor '20 și până în 1991 Institutul de comerț a fost să nu funcționeze în țara noastră. Dar, după trecerea Rusiei la o piață liberă a devenit una dintre cheia economiei.

În cazul în care primele contracte futures de tranzacționare au avut loc în Rusia? Există indicii că primul precedent de aplicare a instrumentului au fost înregistrate în 1996 la bursa St. Petersburg. Am început să apară primele articole analitice, care invocă teza despre perspectivele misiunii ruse în tranzacționare futures. În 1990, prin contracte financiare executate din oțel de instrumente de obligațiuni de stat și municipale.

Acum, cele două cele mai mari burse de valori rusești contracte futures aplicabile (RTS și MICEX). La început, există chiar și un segment special pentru tranzacționare, prin utilizarea acestui instrument financiar - FORTS. Disponibil la forturi futures și opțiuni (un alt mod popular de a semna contracte). Acesta va fi util, de altfel, ia în considerare modul în care acestea diferă.

Futures diferă de opțiuni

Un criteriu cheie diferă de opțiuni de contracte futures - proprietarul trebuie să îndeplinească mai întâi condițiile în temeiul acordului. La rândul său, al doilea instrument financiar permite partea a tranzacției nu respectă condițiile specificate în contract. De exemplu, pentru a nu vinde stoc în cazul în care au scăzut în preț în comparație cu prețul la momentul achiziției.

Tipuri de contracte futures. pus în scenă

Cu toate acestea, studiul va continua la termen. comercianții moderni le clasifica în două tipuri. În primul rând, emit contracte futures au organizat așa-numitele. Ele sunt un contract la momentul executării pe care cumpărătorul este de acord să cumpere, și vânzătorul - pentru a da drumul la specificațiile convenite suma tranzacției a anumitor active. În acest caz, prețul la termen va fi cel care este fixat la cea mai recentă licitație. În cazul în care contractul expiră și vânzătorul nu va da un activ se poate aștepta penalități.

calculat

Există, de asemenea, contracte futures de decontare. particularitatea lor este faptul că cumpărătorul și vânzătorul sunt calculate împreună în sumele care alcătuiesc diferența dintre prețul activului la momentul semnării și executarea contractului, indiferent de livrare sale actuale.

Structura specificațiilor contractului futures

Unul dintre elementele-cheie ale tranzacțiilor la termen - caietul de sarcini. Este o sursă, care a stabilit condițiile de bază ale contractului. Structura BOM de tranzacții de acest tip sunt, de obicei, după cum urmează: Se specifică denumirea acordului, special tipul - verificarea sau punerea în scenă, valoarea activului suport, calendarul, precum și unele opțiuni speculative. Printre cheia poate fi numit un tic sau căpușe modificări.

Valoarea sa depinde de materialul respectiv. Pentru grâu, dacă vorbim despre bursele majore din lume - este de ordinul a 5 centi pe tona. Știind acest lucru, ceea ce este volumul contractului futures, comerciantul poate calcula cu ușurință schimbarea totală a prețului pe întreaga valoare a activului. De exemplu, în cazul în care un acord de grâu cu 200 de tone, se poate calcula că ajustarea minimă a prețului va fi de 10 $.

futures pe petrol

Cum se comerciale, de exemplu, contractele futures pe Brent și alte uleiuri brute? Foarte simplu. În bursele de mărfuri tranzacționate astăzi un grad specificat de ulei, precum și două - Light Sweet si WTI. Toate acestea sunt menționate ca marker, deoarece alte clase de petrol sunt estimate pe baza corelației cu valoarea tranzacționată. Contractele pe aur negru rula pe cele doua burse principale - NYMEX, la New York, precum ICE, la Londra. American merge pe comerțul cu ulei ușor dulce, în limba engleză - celelalte două soiuri. Mai ales comerțul cu aur negru, constă în faptul că acestea sunt în jurul valorii de ceas.

Criteriul de referință general acceptat pentru comercianții din lumea favoarea lui Brent. Acest ulei este un marker pentru o mare parte din soiuri din lume de petrol, inclusiv Urali de petrol din Rusia. Cu toate acestea, după cum sa menționat de către unii analiști, printre comercianții sunt activiști care nu consideră că este necesar pentru a menține standardul de Brent. Principalul motiv - aceasta este produsă în principal, numai în Marea Nordului, pe câmpurile norvegiene. Stocurile reduse ale acestora, reducându-se astfel, potrivit unor analiști, lichiditatea mărfurilor și prețul petrolului ar putea să nu reflecte tendințele actuale ale pieței.

contracte futures Brent poate fi ușor de identificat prin acronimul BRN London Stock Exchange ICE. Numele complet al contractului sună ca Petrol Brent. Uleiul este furnizat în baza unor contracte lunare. Prin urmare, este posibil să se încheie tranzacția cu un interval pe lună. Durata maximă a contractului - 8 ani. Există futures pe petrol pe termen scurt, dar sunt pe termen lung. Amploarea corespunzătoare de muncă - 1 mii de barili .. Valoarea de 1 tick - cenți, adică, schimbarea minimă în prețul contractului - $ de 10.

Cum de a câștiga în tranzacțiile petroliere cu contracte futures? Citate de petrol, potrivit unor economiști, depind de starea de lucruri în economia mondială. În cazul în care o persoană este bine versat în subiect, el poate încerca să semneze un contract pentru a cumpăra sau de a vinde ulei la un preț stabilit, deschizând astfel, respectiv o poziție lungă sau scurtă. Să presupunem că, atunci când uleiul costa 80 $ pe baril om sugerează că, după 3 luni de materii prime va crește la 120 de dolari. El încheie un contract de minim pentru achiziționarea de aur negru, la un pret de 90 $ pe baril. Coming 3 luni. Petrolul este de așteptat creșteri în preț la 120 $ pe baril, iar în dispoziția comerciantului este la un preț de 90. El a fost în funcție de condițiile schimburilor stabilite imediat perceput diferența de 40 $.

Futures și valută

Este evident că, pentru a face comerț cu ajutorul futures pe petrol, un comerciant va necesita investiții financiare semnificative. Valoarea minimă a contractului, așa cum am arătat deja -. 1 de mii de barili, adică, dacă luați curent, nu prețurile ridicate pentru petrol, va necesita investiții de aproximativ 50 de mii de dolari .. Cu toate acestea, comerciantul are posibilitatea de a câștiga prin încheierea contractelor futures pe dolar pe MICEX, de exemplu. În conformitate cu termenii contractului de schimb este suma minimă de 1000 $ .. Bifați - 10 copeici.

De exemplu, se presupune că dolarul american va scădea de la nivelul actual de 65 de ruble la 40. El a deschis o poziție lungă pe vânzarea unui contract de la un preț de, să zicem, $ 50, perioada - 1 luna. O lună mai târziu rubla consolidează poziția de fapt, - până la 40 de unități pe dolar american. Omul, cu toate acestea, are dreptul de a vinde o anumită sumă în specificațiile contractului la rata de $ 50, și de a ajuta cu diferenta de curs de schimb de 10 de ruble pentru fiecare unitate a monedei americane. Dar dacă el nu a ghici de curs, el trebuie cumva să-și îndeplinească obligațiile față de Bursa. Acest lucru se întâmplă de obicei, datorită plasării pe dimensiunea dorită a contului de depozit de pe piață.

Aranjamente similare sunt posibile câștiguri atunci când tranzacționare acțiuni ale întreprinderilor. Atunci când a suspendat, analiza calificată a situației de pe piața comerciantului se poate baza pe câștigurile excelente prin contracte futures. Tranzacționare pe bursele de astăzi sunt suficient de confortabile, transparent și protejat de legea rusă. La dispoziția comerciantului, de regulă, există un convenabil instrumente analitice, cum ar fi programul de contracte futures pentru activul selectat. Utilizarea corespunzătoare mecanismului financiar în mediul finantatori rus a devenit popularitate destul de stabil.